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| Eduardo Castex, La Pampa.

Gobierno subastará a partir de abril u$s 9.600 millones para controlar al dólar

Lo anunció el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, quien se reunió ayer con la titular del organismo, Christine Lagarde. Una parte de los dólares que se venderán provienen del acuerdo con el Fondo y otra parte de las licitaciones en dólares que vienen realizando hace meses, señalaron fuentes oficiales.

El Gobierno subastará u$s 9600 millones para contener al dólar, según confirmó el Ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, a la agencia Reuters. Será a partir de abril, cuando comenzarán a realizarse subastas de hasta u$s 60 millones diarios, en caso de que el Ejecutivo lo crea pertinente.

Una parte de los dólares que se venderán provienen del acuerdo con el Fondo y otra parte de las licitaciones en dólares que vienen realizando hace meses, señalaron fuentes oficiales. Además de las licitaciones en pesos que se hacen con dólares.

El Gobierno realizará las ventas de divisas a fin de obtener los pesos necesarios principalmente para financiar sus gastos corrientes, según lo establece el acuerdo entre Argentina y el organismo multilateral.

En este contexto, el dólar caía algo más de 1% en parte debido al anuncio de Hacienda, impulsado por las expectativas de que las subastas aumenten la oferta de dólares en la plaza local, golpeada en días recientes por datos económicos negativos y un aumento de la incertidumbre electoral.

En declaraciones a la prensa, Dujovne resaltó que el objetivo de las ventas de dólares era pagar gastos del Estado en pesos pero no para cubrir la demanda de divisas en el mercado cambiario, lo cual no está previsto en el más reciente arreglo de Argentina con el FMI.

La titular del órgano crediticio, Christine Lagarde, y el ministro de Hacienda, Nicolas Dujvone mantuvieron el miércoles por la tarde un encuentro en Washington. La reunión, no prevista, duró 45 minutos y "fue cordial y constructiva", según confiaron a ámbito.com fuentes calificadas.

El encuentro entre Lagarde y Dujovne se produjo en la antesala de la reunión del Directorio del FMI (tendrá lugar a fin de mes) en la que se analizará el informe sobre la situación argentina que elaboró la misión presidida por el italiano Roberto Cardarelli.

Dicho informe - que se descarta será positivo- permitirá el desembolso de un nuevo tramo, de unos u$s 10.000 millones, de financiamiento dentro del acuerdo stand by entre la Argentina y la entidad.

No hay que perder de vista que el dólar subió un 4,8% en febrero frenado por tolerancia cero del Banco Central. Es que, para morigerar la escalada en dicho mes, la autoridad monetaria salió el 20 de febrero con ventas de futuros, una nueva suba de la tasa (superó el 50%) y una mayor absorción de pesos vía licitación de Leliq.

En tanto, en la segunda semana de marzo se recalentó la divisa en un contexto de alta inflación y con el riesgo país por encima de los 780 puntos básicos. Tal es así que el siete de ese mes el dólar saltó un 4,3% al récord de $ 43,50 en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio de ámbito.com, pese a que el Banco Central convalidó suba de tasas, absorbió pesos e intervino en futuros.

Cabe destacar que desde el primero de octubre de 2018, el Banco Central comenzó a implementar un nuevo esquema de política monetaria para intenar "bajar la inflación y recuperar un ancla nominal para la economía".Se trata de una estrategia acordada entre el Gobierno y el Fondo Monetario Internacional como parte del acuerdo para ampliar el préstamo para la Argentina a un total de u$s 57.100 millones.

En ese marco, la autoridad monetaria se comprometió a no subir la base monetaria hasta junio de 2019 cuya meta (de base) se implementa mediante operaciones diarias de Letras de Liquidez (Leliq) con los bancos.

A su vez, estableció que la tasa de interés de la Leliq la fija el mercado. En ese sentido, el Central interviene solo con cantidades al tiempo que el Comité de Política Monetaria determina cuántas Leliq se colocan por día.

Otro de los ejes determinantes de la nueva política monetaria tiene que ver con las zonas de intervención cambiaria, que se van actualizando hasta fin de año a razón de un 2% mensual diario.

Hoy la “zona de no intervención" establecida por el Banco Central va de los $ 38,964 a los $ 50,424. Dentro de esos límites la autoridad que conduce Guido Sandleris no puede comprar ni vender divisas. Solo puede hacerlo cuando la cotización del dólar perfore el piso o supere el techo de las bandas de flotación cambiaria.

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El dólar alcanzó el récord de $ 43,50: Incertidumbre interna y externa desata fiebre verde

En un contexto de alta inflación y con el riesgo país por encima de los 775 puntos básicos, el dólar escaló este jueves un 4,3% al récord de $ 42,50en bancos y agencias de la city porteña, pese a que el Banco Central convalidó suba de tasas, absorbió pesos e intervino en futuros.

El récord anterior se había registrado en los $ 41,94, el 28 de septiembre en medio de la corrida cambiaria y previo al desembarco de Guido Sandleris en la presidencia del Banco Central.

En el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), la divisa avanzó un $ 1,75 a $ 42,50 y tomó distancia del piso de la banda de flotación, establecida por el Banco Central entre $ 38,790 y $ 50,199. El volumen total operado cayó un 15,44% a u$s 520 millones.

La escalada de la moneda estadounidense se dio en consonancia con la región. Tal es así que en Brasil el dólar gana un 0,7%; en Chile suma otro 0,7% mientras que en México sube un 0,5%.

Gustavo Ber dijo que "se está viendo una aceleración del proceso de dolarizacion, tanto por factores internos (incertidumbre electoral, datos económicos) como externos (cautela y aversión al riesgo hacia emergentes)".

"El BCRA está intentando amortiguar el ritmo de la escalada, con mayores tasas y absorción, así como venta de futuros) pero por ahora prevalece la demanda por coberturas. A la incertidumbre doméstica, se están sumando en las últimas ruedas ruidos externos que profundizan la aversión al riesgo y los desarmes de carteras".

En este contexto, el Banco Central colocó $ 223.174 millones (vencían $ 160.000) con una tasa promedio de corte de 51,862%.

El operador Fernando Izzo destacó que la licitación de Leliq "no produjo el resultado esperado por la autoridad monetaria porque, como la oferta de dólares es escasa por el “rally” de suba de 8,55% en los últimos tres días, los vendedores aparecen tímidamente y con precios groseros".

El analista de EcoLedesma señaló que "la tasa empieza a reaccionar con más firmeza así que habrá que ver si el tipo de cambio da acuse de recibo".

Puntualizó que "es la absorción monetaria diaria más grande vía Leliq desde que comenzaron las licitaciones. Ya se asegura un sobrecumplimiento de la meta de base monetaria promedio mensual muy mayor al anunciado para marzo".

Asimismo, en el mercado de futuros, donde se negociaron u$s 1.283 millones, fue un día movido con intervenciones del BCRA intentando calmar las expectativas del mercado. De este monto más del 65% se pactó entre marzo y abril con precios finales de $ 43,70 y $ 45,10 con tasas finales a estos precios del 42,94% y 41,35% TNA.

Otros mercados

En el mercado de dinero entre bancos el call money se operó estable a un promedio del 45%. En swaps cambiarios se pactaron u$s 92 millones para tomar y/o colocar fondos en pesos mediante el uso de compra-venta de dólares para viernes y el lunes próximo.

En la plaza informal, el blue sube $ 2 a $ 42,50 en cuevas de la city porteña. En tanto, el “contado con liqui” ascendió ayer 45 centavos a $ 40,76.

A su vez, las reservas del Banco Central crecieron el miércoles u$s 5 millones hasta los u$s 68.349 millones.

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El dólar subió a $ 40,32 y alcanzó el valor más alto en cuatro meses

El billete verde ascendió 53 centavos a $ 40,32 en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio de ámbito.com en una rueda con el volumen operado más grande del año. En el MULC, la divisa avanzó 47 centavos a $ 39,27 y el BCRA convalidó una nueva suba de la tasa (a 44,486% promedio). El blue, en tanto, ganó 25 centavos a $ 39.

A contramano de la región e impulsado por la demanda por cobertura y para atender cambios de portafolios de inversión, el dólar se disparó este martes 53 centavos a $ 40,32 -su valor máximo en más de cuatro meses- según el promedio de ámbito.com en bancos y agencias de la city porteña. De esta manera, anota su quinto avance en fila.

Se dio a la par del Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), donde la divisa saltó 47 centavos a $ 39,27, en una rueda en la que el Banco Central volvió a convalidar una leve suba de la tasa, algo que viene sucediendo desde el último viernes.

De esta manera, la moneda estadounidense en el segmento mayorista se mantuvo dentro de la zona de no intervención, establecida para hoy por la autoridad monetaria entre $ 38,371 y $ 49,658.

“Luego de la pausa impuesta por el feriado de ayer en los Estados Unidos, la actividad local retomó su ritmo habitual mostrando un brusco avance del tipo de cambio mayorista que lo llevó a niveles que no se repetían desde principios de octubre del año pasado”, describió el analista Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambio.

Y agregó que los valores superaron el techo de los $ 39 y alcanzaron nuevos máximos desde comienzos de enero. “Si bien el Banco Central volvió a corregir hacia arriba la tasa de las Leliq, redujo el monto licitado dejando sin aplicación fondos que probablemente hayan alimentado la demanda de divisas con pleno impacto en la cotización del dólar”, detalló.

Por su parte, el operador Christian Buteler remarcó que la baja de tasas que se venía registrando hasta el último viernes fue muy agresiva y el impacto de dicha decisión no era inmediato. "En ese contexto, el inversor que tiene plazos fijos no le vencen todos los días. La tasa bajaba incluso hasta absorbiendo pesos. Esto marcaba que sobraban muchos pesos. Y con un dólar en el piso de la banda y con estas tasas, los inversores prefieren dolarizarse”, analizó.

La oferta y la tendencia vendedora dominaron la primera parte del día, lapso en el que los precios retrocedieron desde un arranque en $ 38,70 hasta tocar mínimos en $ 38,55. La demanda por cobertura y para atender cambios de portafolios de inversión se hizo más intensa en la última mitad de la rueda potenciando una corrección alcista que llevó al dólar a tocar máximos en los $ 39,40. El volumen operado fue de u$s 922 millones, el más grande del año.

Como es habitual, el Banco Central efectuó en el día una subasta Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo y adjudicó $ 180.000 millones y volvió a convalidar una suba de la tasa promedio cuyo corte promedio se ubicó en 44,486% (el lunes fue de 44,312%). La tasa máxima adjudicada fue de 44,9878% y la mínima de 43,250%.

El alza de la moneda estadounidense se da a contramano de la región. Tal es así que en en Chile la divisa retrocedía un 0,6% mientras que en México y Brasil perdía un 0,5%.

No hay que perder de vista que hasta las 15 se recibían ofertas para la licitación de Letras del Tesoro Capitalizables en Pesos (Lecap) a 98 y 371 días de plazo, letras en dólares (Letes) a 271 días de plazo y letras ajustables por CER (Lecer) a 98 días de plazo.

Es que el Gobierno salió desde el lunes a saciar su necesidad por conseguir financiamiento para cubrir el déficit fiscal con una nueva mega colocación de deuda a través de distintos títulos en el mercado local que incluyen Letras del Tesoro en dólares (Letes).

Dólar en el mundo

El dólar caía el martes contra una canasta de monedas, ya que los operadores reducían sus tenencias del billete verde ante el optimismo de que una nueva ronda de negociaciones entre China y Estados Unidos ayudaría a resolver su disputa comercial.

El índice dólar tocó máximos de casi dos meses el viernes después de que las conversaciones de la semana pasada en Pekín no terminaron en un acuerdo, aunque funcionarios de ambos países dijeron que se habían logrado progresos en temas espinosos.

El índice dólar, que mide a la moneda contra seis otras importantes divisas, bajaba 0,25% a 96,657. El viernes, alcanzó los 97,368, su mayor nivel desde el 17 de diciembre.

Otros mercados

En el mercado de dinero entre bancos, el call money se operó a un promedio del 42%.

En el mercado de futuros ROFEX, se operaron sólo u$s 987 millones de este monto más del 65% se pactó en febrero y marzo con precios finales de $ 39,66 y $ 40,85; y tasas del 40,28% y 36,71% TNA. Los plazos quedaron con subas de más de cincuenta centavos, acompañando la suba del spot.

En la plaza informal, el blue subió 25 centavos a $ 39. En tanto, el “contado con liqui” sumó 59 centavos a $ 39,32 luego de no operar el lunes por el feriado en EEUU.

A su vez, las reservas del Banco Central ascendieron el lunes u$s 51 millones hasta los u$s 66.969 millones y en el mes crecen u$s 171 millones.

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